Το Σπήλαιο Νεραϊδογούλα βρίσκεται σε υψόμετρο 1209 μ., στην κοίτη του ρέματος Λιναράς στο δάσος του Σελάκανου. Ο εντοπισμός της εισόδου της είναι λίγο δύσκολος, παρόλο που υπάρχουν και πινακίδες, κυρίως διότι είναι πολύ μικρή και δεν προϊδεάζει για την ύπαρξη μεγάλου σπηλαίου στο εσωτερικό της. Για να μπει κάποιος πρέπει να συρθεί αρχικά, να περάσει τον πρώτο θάλαμο και να βρεθεί στο κύριο μέρος του σπηλαίου που είναι μια πολύ μεγάλη αίθουσα με μια μικρή λίμνη στο βάθος. Μέσα από το σπήλαιο ρέει υπόγειο ποτάμι, όπως μαρτυράει το γουργουρητό που ακούγεται μέσα του, το οποίο μπορεί να έχει νερό ακόμη και το καλοκαίρι. Η οροφή είναι στολισμένη με σταλακτίτες ενώ το δάπεδο είναι καλυμμένο από άργιλο.
Σύμφωνα με τους τοπικούς θρύλους, στο σπήλαιο ζουν ξωτικά και νεράιδες. Μάλιστα λένε ότι όταν θυμώσουν, ο ποταμός φουσκώνει και παρασέρνει όποιον βρεθεί στο πέρασμά του. Το όνομα του προέρχεται από τη γούλα, δηλαδή την πηγή όπως αναφέρεται στην Κρητική διάλεκτο και σημαίνει η «πηγή της νεράιδας».